Due Diligence bei Personen: So prüfen Investoren Gründerteams
Finanzielle und rechtliche Due Diligence gehören zum Standard bei jedem Investment. Aber die Prüfung der Menschen hinter dem Unternehmen? Die wird oft dem Bauchgefühl überlassen — mit manchmal teuren Konsequenzen.
In diesem Artikel zeigen wir, warum People Due Diligence ein unverzichtbarer Bestandteil jeder Investmentprüfung ist und wie der Prozess aussieht.
Warum finanzielle DD allein nicht reicht
Die Bilanz kann makellos sein, der Business Plan überzeugend — aber wenn der Gründer verschwiegene Insolvenzen hat, auf einer Sanktionsliste steht oder in einen laufenden Rechtsstreit verwickelt ist, kann das gesamte Investment gefährdet sein.
Typische Red Flags, die nur eine Personenprüfung aufdeckt:
Verschwiegene Insolvenzen in der unternehmerischen Vergangenheit
Gefälschte Qualifikationen oder aufgeblasene Track Records
Sanktionslistungen oder PEP-Status der Gründer oder des Managements
Negative Medienberichte (Adverse Media) in lokalen oder internationalen Quellen
Interessenkonflikte durch Beteiligungen an konkurrierenden Unternehmen
Der People Due Diligence Prozess
Scope definieren: Welche Personen werden geprüft? In der Regel: Gründer, C-Level, Aufsichtsrat und wesentliche Beteiligungsinhaber
OSINT-Analyse: Systematische Durchsuchung von 50+ internationalen Datenquellen — Handelsregister, Insolvenzverzeichnisse, Sanktionslisten, PEP-Datenbanken, Mediendatenbanken
Verifizierung: Abgleich der im Pitch Deck genannten Qualifikationen, Erfahrungen und Erfolge mit verifizierbaren Quellen
Red-Flag-Report: Strukturierter Bericht mit Risikobewertung, Quellenangaben und konkreten Handlungsempfehlungen
Wann sollte geprüft werden?
Vor dem Term Sheet — nicht danach. Wer erst nach der Investmentzusage prüft, steht vor einem Dilemma: Zurückziehen ist teuer und rufschädigend, weitermachen trotz Red Flag ist riskant.
Idealerweise wird die People Due Diligence parallel zur finanziellen und rechtlichen DD durchgeführt. Mit automatisierten Tools dauert sie 48–72 Stunden — kein Grund, den Deal zu verzögern.
Wie Indicium Investoren unterstützt
48–72h Turnaround: Ergebnisse, bevor das Term Sheet fällig ist
Investment-Grade Reports: Professionell strukturiert für Investment Committees und LPs
Laufendes Portfolio-Monitoring: Auch nach dem Investment bleiben deine Beteiligungen unter Beobachtung
Vertraulich: Der Prozess läuft diskret — Gründer müssen nicht informiert werden (OSINT-basiert)
Häufig gestellte Fragen
Was ist People Due Diligence bei Investments?
People Due Diligence (auch Human Due Diligence oder Management Due Diligence) ist die systematische Überprüfung der Personen hinter einem Unternehmen im Rahmen einer Investmententscheidung. Sie ergänzt die klassische finanzielle und rechtliche Due Diligence um eine Integritätsprüfung der Gründer, Geschäftsführer und Schlüsselpersonen. Typische Prüfbereiche umfassen: Verifizierung des beruflichen Werdegangs, Sanktionslisten-Screening, PEP-Prüfung, Adverse Media Screening, Insolvenzprüfung und Handelsregisterabfragen.
Warum reicht finanzielle Due Diligence allein nicht aus?
Finanzielle Due Diligence prüft Bilanzen und Geschäftszahlen — aber nicht die Integrität der Personen, die diese Zahlen verantworten. Prominente Fälle wie Wirecard zeigen, dass auch makellose Bilanzen gefälscht sein können. Laut Studien scheitern bis zu 33 % aller M&A-Transaktionen an personenbezogenen Risiken: verschwiegene Insolvenzen, versteckte Interessenkonflikte, Sanktionslistungen oder ungeklärte strafrechtliche Ermittlungen. People Due Diligence deckt diese Risiken systematisch auf.
Wann sollten Investoren People Due Diligence durchführen?
People Due Diligence ist besonders kritisch bei: Venture-Capital- und Private-Equity-Investments (Prüfung der Gründerteams), M&A-Transaktionen (Prüfung des Managements des Zielunternehmens), Board-Besetzungen und Aufsichtsratsmandaten, Joint Ventures und strategischen Partnerschaften sowie bei der Aufnahme neuer Gesellschafter. Je früher im Investmentprozess die Prüfung stattfindet, desto besser lassen sich Risiken einschätzen.
Wie läuft eine People Due Diligence ab?
Ein professioneller Prozess umfasst: Identitätsverifizierung der Schlüsselpersonen, Abgleich gegen internationale Sanktionslisten (EU, UN, OFAC, SECO), PEP-Screening (politisch exponierte Personen), Adverse Media Screening in mehreren Sprachen, Insolvenz- und Handelsregisterprüfung sowie Validierung von Qualifikationen und Berufserfahrung. Indicium bündelt diese Prüfungen auf einer Plattform und liefert Investoren einen strukturierten Due-Diligence-Report — DSGVO-konform und innerhalb weniger Stunden.
Nächste Schritte
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